期货知识

逸富期货平台;裸K交易的关键位

前面我们讲到了我们的交易信号“Pinbar”,本章就来谈谈另一个核心 的知识点:关键位。可以说,关键位是我们裸K线交易中最重要的一个判断准则,没 有之一!

逸富期货为什么会有关键位?

这个市场有几类参与者,大家都清楚吗?也就是说,我们是否了解我们的 对手到底是哪些人? 

“知己知彼,百战不殆”。我们如果想要在这个市场上生存下去,就应该 非常清楚我们的处境以及面临的问题。

如果我们买卖股票,那么需要知道这只股票对应的是哪家公司,所属的是 哪个行业,相比较之下其经营状况和管理层情况如何。如果不了解这些基本情况, 那么我们直接进场无异于瞎子摸象,赚了是我们运气好,赔了是我们活该。 

金融市场的参与者主要有政府、中央银行、商业银行和非银行性金融机 构、企业和个人五类。

(1)政府在市场中主要因为有一定的资金的需求,并且需要对市场进行监 管。虽然国内有一句话叫“一放就乱,一管就死”,但是如果证券市场没有监管, 那对于普通的投资者来说只会更加残酷,商业机构和营利性组织会更加肆无忌惮。 政府对于财政政策的制定和执行同样对于市场有着举足轻重的影响。 

(2)中央银行是银行的银行,是一个国家货币的发行者。中央银行是商业银 行的最后贷款者和金融市场的资金供给者,通过在市场上吞吐有价证券直接调节货 币供给量,影响和指导市场的运行,是货币政策的制定和执行者。

(3)商业银行和非银行性金融机构作为金融中介机构,是市场的最重要的参 与者,资金供求双方是通过这些中介机构实现资金融通的,因此,它们实际上是金 融商品交易的核心参与者,也是影响市场变化最多的参与者。 

(4)企业在金融市场上既是资金的供应者,又是资金的需求者。企业在经营 中形成的闲置资金是金融市场的重要资金来源,而企业对资金的需求又构成资金需 求的主要部分。企业可以通过发行股票在市场上进行融资,也可以发行债券融资; 如果有其他需求,企业也可以通过二级市场交易来回购自己的股票。

(5)个人在金融市场上主要是资金供给者,也提供一部分资金需求。国内95%以上的参与者是为了赚取差价利润, 毕竟A股的分红不太可观。 

这五类我们可以笼统地归为两类:一类是个人,一类是机构。区分的关键 在于其持有的资金大小。如果企业或者一些机构所持有的资金量很小,也可以归类 于个人投资者的范畴。我们这里所讨论的机构,是拥有较为可观的资金量的市场参 与者。如果一只股票的量比较小,那么资金量较大一点的个人投资者也可以当成是 该股的“机构玩家”。

这种情况在期货和股票市场里面都有,股票出现“个人大资金玩家”的概 率较大。原因是期货的交易品种较少,主力相对而言比较多;而股票的盘子大小相 差很大,有大至苹果公司、亚马逊、甲骨文等巨头,国内也有几家大银行和逸富国际各个国 有巨头企业,这些公司的流通股数量都非常庞大,想要在这些股票里面呼风唤雨明 显很困难。这些公司的市值动辄上万亿元人民币、上千亿元美元,那些机构大佬, 手上能有个几百亿元已经很牛了,而且几乎不太可能满仓做一只股票,所以,这些 股票基本谁都玩不动。影响这些股票波动的,是所有市面上的投资者和机构一起判 断的行为,即大家都知道这只票好,那么它会涨,而且是慢慢涨;如果大家都看空 这只股票,那么它会跌,而且也是慢慢跌,除非出现巨大的、影响公司存续的重大 事件,不然就算下跌,也不会像某些股票那样一天跌90%,甚至一个交易日内,从20 美元跌到1美元以内,变成“毛股”。

但是中小盘股就不一样了。往往快速涨停、跌停的都是这些“中小盘 股”,原因是中小盘股的盘子较小,流通股数量也不多,机构炒作起来比较容易, 所用的成本也比较小。 

我想这里有人心里应该也有点想法了:那么,是不是说如果搞长线的价值 投资,就选这些盘子大的“蓝筹股”?而中短线投机,则选择偏向于一些中小盘的 股票呢?因为小盘股容易被操控啊! 

这样想的朋友我认为是有一定头脑的,但是有点片面。因为各个股票之间 的差异非常大,市场上不乏一些盘子虽大,却业绩平平的股票;也不乏盘子虽小, 但却潜力惊人的股票。很多一年翻几十倍的“妖股”盘子并不算大,反而很多大公 司股票可以趴那儿几年都不动。我们不仅仅要考虑个股的总市值,而且还应该考虑 目标公司的经营状况、盈利能力和增长速率等指标。一个市值小但是增长速度快的 公司的股票可能会大大优于市值大但毫无建树的公司的股票。另外一些优质股,比如说苹果公司、阿里巴巴、亚马逊等,不但盘子大,而且业绩远超其他公司,有一 种“君临天下”的感觉。这些公司的股票就非常好,不仅适合长线投资,也适合短 线的投机。当然,我说的这些公司都是在美国上市的公司股票,国内投资者如果更 喜欢炒A股的话,也可以在沪深两市找一些类似的股票,几千只股票总有一些优质的 白马股、黑马股。这里我就不推荐股票了,以免有打广告的嫌疑。 

为什么要分为个人参与者和机构参与者这两类呢? 

首先,个人参与者对于整个市场的价格影响不大,小而分散的交易,并不 会对盘面有太大影响。可以这么认为:如果这个市场全部都是个人参与者,那么行 情可能一直在一个较小的区间来回波动。再者,很多热点事件都是机构放出来配合 炒作的,个人参与者没有这个能力。一没有大资金集中地买卖,二没有基本面消息 的配合炒作,可以得出结论:如果这个市场没有机构参与,大概率是一直死水一 潭。

那么到底盘面上的那些直上直下的大幅度波动怎么来的? 

答案是由大资金在较短的时间内集中大手笔买卖造成的。我们可以简单地 看一下涨停板的股票,很多都是瞬间涨停,什么意思?开盘之后,几乎在一瞬间就 把所有的挡在涨停路上的抛售单吃光,然后价格挡在涨停位,大量的买单集中堆在 第一买入价,俗称:“封涨停”。在这个过程中,鲜有空头力量,这种操作散户是 不太可能做出来的。

A股市场如此,其他市场,亦复如是。想想黄金,盘子比个股大多了,但是 价格依旧是波涛汹涌,反复无常。说到底,就是炒黄金的机构太多,经常有一 些“大佬”对其大笔买卖,甚至有的时候机构和机构“怼”上了,导致多空双方争 夺激烈,行情猛烈地来回震荡,许多炒金者被止损出场,成了炮灰。 

好了,我们总结一下:个人参与者由于力量较小,基本无法动摇市场价 格;机构投资者由于资金力量雄厚,几乎可以完全左右市场价格。 

那么我们在这个市场需要做的事,就很明显了:我们应该跟随机构交易。 

看到这里,或许有人会说:你说得简单!谁不知道跟着机构有肉吃啊?问 题是怎么跟啊?

如果我告诉你我认识市场中的主力,你们只要跟着我操作就稳赚了,那你 可以报警把我抓了:因为这里有个骗子!哪怕不是骗子,说的是真的,也是内幕交 易,一样抓!

我说的跟随机构,是需要我们自己去看盘面,去分析,去体会,到底这些 主力,这些机构,到底在哪些位置买了,又在哪些位置卖了!这是重点。当我们结 合之前的观点就是:行情有大的动作,就是机构行为。那么盘面上较为明显的就是 大阳线和大阴线了,那么除此之外呢?除了大阳线大阴线还有哪些东西是表明是机 构在交易的?

那就是行情的拐点。 

拐点是指价格由弱变强或者由强转弱的位置,而明显的拐点是指价格触及 之后快速走出反向趋势的4根以上K线或者巨大幅度的位置。 

大家想一想:散户的交易又小又没有统一性,所以无法推动行情。那请 问,散户有可能在趋势的高点通过抛空让趋势拐头吗?当然不能。 

你们有人在6124点跑掉吗?或者问一下有多少人跑在了6124?那么这个点 确确实实存在,也就是说有人在6124点买入,也有人在6124点卖出,不然没有成 交,这个点位是不会凭空生出来的。再问一下,有多少人在2015年的5178点抛掉了 自己的股票?再关键地一问:你们抛股票的时候,市场有没有因为你的抛售动作而 开始下跌?不用问也猜得到。在6000点或者5000点,进场的散户远远多于离场的散 户。我在2015年6月份的时候了解到的几家证券公司都生意爆满,忙得不可开交!

所以说,趋势行情的拐点,就是机构在市场中交易的又一个、也是对我们 来说最重要的信号! 

当盘面出现拐点,也就意味原有的趋势被终结,新的趋势开始了。比如在A 股5178这个点位,胜利多时的多方被压制,蓄谋已久的空方开始发力,这个位置, 有着和其他诸多拐点都相同的意义:拐点,预示多空力量的转换。这种转换有胜有 负,但势必投入了较大的力量,失败者将因为亏损被套住。当价格经过一段时间之 后如果再次试探这个点位,之前被套住的失败者必然会有所行动:要么回本平仓, 要么加大筹码,甚至有一部分不但回本平仓,甚至“倒戈相向”。无论如何,都会引起多和空的争夺,只是这次争夺的胜负,可能和上一次不同。

我们认为:拐点是机构交易的价位,也是多空力量的集中位置,我们将拐 点的价位用水平线标出来,就是价格的关键位置。这些关键位重要到可以影响我们 对于市场走势的判断。 

那不妨思考一下,最理想的走势是什么样子的? 

所谓的完美走势,应该是一个关键位跟着一个关键位,而且不拖泥带水, 也没有假突破等,这些都是现实行情中几乎不会出现的走势。如图5-1所示。

图5-1 传说中的完美走势